华泰午间看市:股指加速市场热捧股权投资概念

2018-04-21 11:38

  周一两市继续震荡攀升,市场呈现普涨格局,上周资金净流入的钢铁板块、有色板块和券商概念、二线蓝筹股和股权投资板块走势活跃,其中南京高科、两面针、敖东、池宏锌锗和五粮液涨幅居前。金融和保险指标股温和反弹。

  盘面显示,题材股发生分化,前期涨幅巨大的题材股香梨股份和湘邮科技跌幅居前,而中国高科和星马汽车强劲反弹。在葛洲坝的带动下部分有整体上市预期的个股如上海医药和中色股份走势强劲。部分年报预期和季报预期较差的个股跌幅居前。午盘上综指以3370.99点收盘,涨47.4点,成交719亿元。量能放大明显。深成指以9454.14点收盘,涨185.9点,成交398.9亿元。自从大盘上破3000点后,连续攻克3200和3300关口,呈现高位加速态势,我们认为在阶段性资金供给较为乐观和式基金处于建仓高峰期的态势下,本周股指有望加速上冲3500点附近。但是,我们认为由于A股目前整体估值已经是39倍,平均股价上破10元,已经呈现出较大高估,动态PE已经达到30倍,PB超过4倍,按照2007年估值已经略微高估,按照2008年估值才能是估值合理。应该说股指大幅上涨后投资的难度明显增加。寻找低估值和首季业绩超预期增长的行业和公司是防范风险的关键。2007年一季度季报将超预期增长,具有一定的安全边际。上周资金流向钢铁和有色、券商概念以及二线篮筹股,同时我们看到基金净值增长明显,其中一周涨幅在7%以上的有南方稳健成长2号、中邮核心优选、易方达深圳100ETF、东吴价值双动力、中银国际持续增长、易方达价值精选、易方达策略成长2号、东方精选等11支式基金,跑赢大盘明显。说明经过2007年一季度基金的调仓,基金对于重仓的银行和地产配置有所下降。对于新基金而言,篮筹指标股和阶段调整充分的二线篮筹股是建仓首选品种,要新基金的建仓步伐,关注招商银行、中国平安、中国人寿、五粮液、中国石化等篮筹股阶段机会。成长性好、2007年业绩有大幅改善和提高的部分篮筹股目前已经具备战略建仓价值。投资者应逢低布局低估值的二线篮筹股如五粮液、益民百货、北大荒等。关注强势基金的锁定目标,易方达价值成长的成立则意味着五粮液的投资机会,海富通2号的成立则意味着浙大网新的投资机会。2007年市场热点的多元化趋势会比2006年明显,行业及板块热点轮动的频率会加快,因此会重点加强对证券市场受益最直接,当整个市场估值高企时,寻找业绩超出市场预期的个股是最好策略,关注2007年业绩可能超出预期的公司。股权投资、券商概念和期货参股概念将是市场资金关注的重要主题投资,投资者逢低关注股权投资、券商概念股和期货概念股中信证券、厦门国贸、宏图高科、烟台冰轮和豫园商城。由于整个大的行业投资机会的缺失使得中低价小盘股缘于重组(整体上市、资产注入)、购并、回购仍将成为市场的炒作热点。具有成长的小市值个股会给投资者带来超额收益的惊喜。只要权重股保持相对稳定,小盘低价股和成长股行情仍将继续演绎。投资者应在控制年报风险的基础上把握星马汽车、祁连山、中国高科、美达股份等的波段炒作机会。总之,市场在3000到3500点新的箱体振荡中进行新一轮的布局,市场保持较高的活跃度,同时股价结构分化加剧。操作思上不宜过分激进,维持分散和均衡配置,攻守兼备策略。由于四月中下旬绩差公司的业绩和大非小非的不断减持投资者应在市场面临加速之际降低中线仓位。

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